Intel melaporkan hasil kuartal III 2026 pada 29 Oktober setelah bursa tutup, dan pasar menghukum panduan yang menyertainya. Beinsure melaporkan saham INTC turun 28,58 persen ke 65,76 dolar AS pada 30 Oktober, penurunan harian terbesar sejak 1974 dengan sekitar 140 miliar dolar nilai pasar hilang. Angka itu berasal dari satu media. Investing.com mencatat penurunan sekitar 21 persen di perdagangan setelah jam bursa, jadi besaran akhirnya perlu dicek pada data bursa resmi.
Kuartal III: pusat data menarik angka naik
Pendapatan Intel kuartal III mencapai 16,5 miliar dolar AS, naik sekitar 21 persen dari tahun lalu. Laba non-GAAP per saham tercatat 0,52 dolar, di atas konsensus 0,40 dolar menurut Investing.com, dengan margin kotor non-GAAP 44,1 persen. Pendorong utamanya adalah segmen Data Center dan AI yang membukukan 7,3 miliar dolar, naik sekitar 78 persen. CEO Lip-Bu Tan menyebut prioritas Intel saat ini adalah menambah pasokan untuk memenuhi permintaan prosesor Xeon.
Segmen Client Computing mencatat 8,1 miliar dolar. Intel Foundry membukukan 6,7 miliar dolar dengan rugi operasi sekitar 1,9 miliar dolar, sementara pendapatan dari pelanggan foundry eksternal baru 411 juta dolar.
Panduan kuartal IV yang membuat saham jatuh
Untuk kuartal IV, Intel memproyeksikan pendapatan 15,0 sampai 16,0 miliar dolar, laba non-GAAP per saham sekitar 0,25 dolar, dan margin kotor non-GAAP 38,0 persen. Beinsure mencatat konsensus analis berada di sekitar 17,07 miliar dolar untuk pendapatan dan 0,43 dolar untuk laba per saham. Jaraknya lebar.
Dua faktor disebut paling berat. Pertama, pabrik Intel di Israel (Fab 28, Kiryat Gat) dihentikan sementara setelah sebuah kecelakaan, dengan dampak sekitar 300 juta dolar pada pendapatan kuartal IV. Kedua, pasar PC: Intel memperkirakan pendapatan Client Computing turun lebih dari 20 persen dari kuartal sebelumnya. Kelangkaan memori akibat permintaan pusat data AI mendorong harga PC naik, dan Beinsure mengutip perkiraan pengiriman PC global turun sekitar 12 persen pada 2026 dan sekitar 10 persen pada 2027. Tekanan harga memori juga terlihat di sisi kartu grafis, seperti dalam laporan kenaikan harga paket GPU dan GDDR6 AMD yang sudah kami tulis.
Target harga dipangkas, 2027 jadi tahun investasi
Sejumlah bank investasi langsung menurunkan target harga. Goldman Sachs memangkas targetnya dari 150 ke 100 dolar, sedangkan Bank of America menurunkan targetnya dari 145 ke 100 dolar sekaligus mengubah rekomendasi dari Buy ke Neutral. Intel sendiri menyebut 2027 sebagai tahun investasi dengan belanja modal lebih tinggi, dan CFO menyatakan perusahaan tidak mengharapkan arus kas bebas positif tahun depan.
Bagi pembeli laptop dan PC, panduan ini berarti Intel belum menjanjikan pemulihan segmen PC pada kuartal IV, dan harga yang terdorong kelangkaan memori masih jadi faktor saat membandingkan perangkat.
Sumber: Beinsure, Investing.com, dan rilis resmi Intel via Stock Titan. Gambar: Beinsure